新年伊始,萬(wàn)象更新,水泥行業(yè)在經(jīng)歷供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的不斷深化“洗禮”之后,也有望在新的一年迎來(lái)新的增長(zhǎng)機(jī)遇。

2月14日,中國(guó)水泥協(xié)會(huì)對(duì)2018年水泥行業(yè)整體發(fā)展做出展望,其指出,在“打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年作戰(zhàn)計(jì)劃”全面啟動(dòng)等環(huán)境治理因素影響下,水泥供給將繼續(xù)受限,且力度有增無(wú)減,預(yù)計(jì)行業(yè)整體維持中低庫(kù)存運(yùn)行。而在中央“精準(zhǔn)扶貧”的號(hào)召下,今年我國(guó)貧困地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資增速有望維持2017年高位,水泥總體需求不會(huì)出現(xiàn)大幅下降,在此基礎(chǔ)上,預(yù)計(jì)2018年水泥均價(jià)將顯著提升,行業(yè)效益水平有望創(chuàng)歷史新高。

從業(yè)績(jī)面上看,《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),水泥行業(yè)上市公司2017年業(yè)績(jī)普遍預(yù)喜,在已公布2017年年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的15家水泥公司中,八成公司(12家)報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng),其中,同力水泥(1656.68%)、寧夏建材(494%)、上峰水泥(478%)、亞泰集團(tuán)(430%)、華新水泥(350%)等10家公司凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)同比翻番,此外,獅頭股份、*ST青松等2家公司2017年有望實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

水泥板塊春節(jié)前市場(chǎng)表現(xiàn)同樣喜人,在除夕之前的3個(gè)交易日中,除獅頭股份因重組事項(xiàng)停牌之外,其余17只成份股期間均實(shí)現(xiàn)不同程度上漲,其中,四川雙馬(8.14%)、金圓股份(7.7%)、海螺水泥(7.09%)、上峰水泥(6.89%)、華新水泥(5.56%)、萬(wàn)年青(5.02%)等6只個(gè)股表現(xiàn)尤為不俗,期間累計(jì)漲幅均在5%以上。

分析人士指出,均價(jià)提升將對(duì)水泥企業(yè)全年業(yè)績(jī)帶來(lái)拉動(dòng)效應(yīng),在2017年取得良好業(yè)績(jī)表現(xiàn)的基礎(chǔ)上,行業(yè)可維持的高景氣度還將對(duì)相關(guān)上市公司股價(jià)形成長(zhǎng)期催化。結(jié)合短期行情來(lái)看,春節(jié)前水泥企業(yè)停產(chǎn)較為普遍,行業(yè)整體以低庫(kù)存度過(guò)春節(jié),而在年初“最嚴(yán)停工令”繼續(xù)施行的背景下,停工已久的建筑行業(yè)在春節(jié)過(guò)后也將逐漸迎來(lái)“復(fù)工潮”,進(jìn)一步刺激水泥需求的增長(zhǎng),從長(zhǎng)、短期雙方面邏輯出發(fā),水泥板塊未來(lái)投資機(jī)會(huì)值得關(guān)注。

資金流向上,市場(chǎng)中大單資金也對(duì)2018年水泥行業(yè)春節(jié)后“開(kāi)門(mén)紅”抱有期待,紛紛提前進(jìn)行布局,2月12日至14日,水泥板塊中逾半數(shù)個(gè)股累計(jì)實(shí)現(xiàn)大單資金凈流入,其中,海螺水泥以1.07億元的累計(jì)資金凈流入額居首,冀東水泥(6200萬(wàn)元)、萬(wàn)年青(3000萬(wàn)元)、天山股份(2300萬(wàn)元)、上峰水泥(1900萬(wàn)元)、華新水泥(1200萬(wàn)元)等5只個(gè)股期間也均獲得1000萬(wàn)元以上大單資金青睞,綜合來(lái)看,水泥板塊期間實(shí)現(xiàn)資金凈流入總計(jì)2.66億元。

投資策略方面,華泰證券指出,2018年上半年是水泥等強(qiáng)周期建材品種的最佳投資時(shí)點(diǎn),一季度尤為關(guān)鍵,隨著企業(yè)年報(bào)、一季報(bào)逐漸披露,市場(chǎng)將逐漸對(duì)水泥行業(yè)全年業(yè)績(jī)預(yù)期達(dá)成一致判斷,行情有足夠的時(shí)間和空間向深化發(fā)展,同時(shí)堅(jiān)定看好節(jié)后復(fù)工行情,水泥股有望在此期間迎來(lái)盈利修復(fù)、估值回升。

而從個(gè)股的角度上看,10只水泥股在30日內(nèi)受到機(jī)構(gòu)推薦,其中海螺水泥、祁連山、萬(wàn)年青、上峰水泥等4只個(gè)股獲3家及以上推薦,后市值得持續(xù)跟蹤。